经纪AI股票/Adway的订单稳定，价格低于价格和价值

作为大中国的领先时尚品牌数据互动营销公司，Adway（09919）涵盖了营销，数字营销和IP运营的经验，并为Ferragamo，Chanel和Rolls-Royce等550多个全球高端品牌提供服务。在2025年上半年，面对市场压力，该公司的绩效显示出“收入部分和反收入的部分下降”的趋势。收入同比下降略有1.5％，达到3.12亿元（均在下面），而与父母相关的净利润同比增长16.2％，达到3510万元；得益于成本优化和高毛而高的数字业务，毛利率和净利率分别增加了1％，同比增加1.8％，分别增加到33.7％和11.3％。收入变化主要是由于行业-Time -Timeya造成的，收入在上半年的收入约为30％，下半年为70％。随着峰会到达第二个HAL一年一度的F，以及对“缓慢奢侈品”（例如定制的爱马仕服务）的需求不断增长，预计绩效将有所提高。就股东的回报而言，临时股息为2025年的每一部分23港元，总金额为171.29亿港元，股息利率为50％，这是自名单以来连续第五年。该公司表示，如果没有重大的融合和收购，最终股息的最终率可能高达75％至80％，预计全年将超过60％，现金流量丰富。面对贸易战，Adwayz建立了一个“防火墙”，其客户结构由欧洲品牌管理。对中国的欧洲品牌没有关税限制，营销预算稳定，贸易战只有间接影响，因此随着同行的变化，他们的命令将保持稳定。在赞赏方面，直到2025年9月，在较低的历史中，价格与收入的比率为8.31倍。梳子“低升值 +高股息 +绩效弹性”是低风险，目前的股价反映了短期因素。在随后的峰值绩效和行业恢复的后续发布中，预计将获得双重的“绩效 +升值”，从而引起人们的注意。 （May -Set是香港股票分析师协会的主任，不持有此股票）